《科创板日报》7月3日讯（记者 吴旭光）日前，浙江邦盛科技股份有限公司（以下称“邦盛科技”）发布首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书。

根据招股书显示，公司拟公开发行不超过1935.8361万股，拟募集资金约12.67亿元用于实时智能平台研发及升级项目、实时智能技术体系产业化等项目。

《科创板日报》记者注意到，邦盛科技不仅背负对赌协议，而且近三年处于亏损状态，未来还有进一步亏损的可能，这也为其未来发展埋下了隐患。

【资料图】

持续亏损，尚未盈利

邦盛科技是一家大数据基础软件开发及相关应用解决方案提供商，专注于大数据实时智能平台的技术研究，独立开发了流立方平台、PipeACE平台等涵盖数据治理、计算分析、智能决策功能的大数据实时智能平台软件等，同时面向智慧金融、网络安全等领域多场景的应用解决方案及技术服务，帮助客户实现高实时、高并发、高精细的大数据处理分析等。

简言之，公司的盈利来源包括三方面，包括软件、解决方案和技术服务。

招股书显示，2020年至2022年，报告期内，邦盛科技已累计为逾近400家大中型客户提供服务，公司主要客户包括近百家大中型商业银行、国泰君安证券等证券公司、新华保险等保险公司以及银联商务等支付机构。

《科创板日报》记者了解到，在公司推出的众多产品中，“流立方”平台是邦盛科技主研发、自主可控，具有知识产权的“明星产品”，并基于此推出金融实时交易反欺诈、信贷风险监控、智能内控案防、银行对公业务风控、证券行情实时量化分析、保险实时反欺诈、智能反洗钱、网络自动化攻击实时防御等产品。

近三年，邦盛科技营收持续增加，2020年至2022年，公司分别实现1.01亿元、1.96亿元和2.7亿元的营业收入。需要指出的是，报告期内，公司来自金融行业的营业收入占收入总额的比例分别为92.53%、79.03%、73.51%，虽然金融行业营业收入占比持续下降，但总体水平仍然较高。

在业内人士看来，与其说邦盛科技是一家大数据基础软件开发及相关应用解决方案提供商，公司更像是金融反欺诈与风控技术服务商。

尽管收入增加，但邦盛科技处于增收不增利、持续亏损状态。报告期内，邦盛科技实现净利润分别为-3042.05万元、-7911.12万元和-8057.72万元。公司近三年累计亏损1.90亿元，且亏损额呈现逐年扩大态势。

针对亏损的原因，邦盛科技坦言，主要原因是公司正处于快速成长期，在研发、营销网络建设等方面持续投入较大等原因。

因此，面对日益激烈的市场竞争，研发周期长等因素造成的亏损压力，邦盛科技“亏钱”的现状很有可能仍将持续。

有业内从业人士对《科创板日报》记者表示，以邦盛科技所在的智能风控领域为例，目前市场竞争相对激烈，一方面要面对阿里、百度、京东、腾讯等为代表的互联网巨头的竞争，同时也要面对以同盾科技、第四范式为代表的专业风控公司的“夹击”。

“虽然每一类型企业专注的方向各有不同，比如，互联网大厂侧重服务自己生态内企业，第三方的大数据风控技术服务商在技术和专业壁垒上比较有优势，银行等金融机构更愿意和第三方大数据风控技术服务商合作。但随着银行等金融机构都在建设自己的金融风控产品等，整体上市场需求将缩减。”该业内从业人士表示。

中国社科院金融所金融研究科技研究室主任尹振涛对《科创板日报》记者进一步解释，在数据安全方面，近年来，监管机构对个人信息保护要求日趋严格，尤其是监管要求个人征信“断直连”之后，可能会对第三方大数据风控技术服务商的营收成本上造成影响，导致公司利润的进一步下降。

就公司盈利能力可持续性等相关问题，《科创板日报》记者也致电邦盛科技董秘办，其工作人表示目前公司处于IPO上市静默期，不方便回复，相关信息以招股书披露内容为准。

引入实力股东，“对赌”协议尚未解除

由于连年亏损，邦盛科技经营活动产生的现金流量净额持续为负，报告期内分别为-3995.43万元、-3505.37万元和-5035.61万元，这也导致公司营运资金主要依赖于股东增资等外部融资“补血”。

截至目前，邦盛科技的股东多达30位，投资方包括亿脑创投、新湖中宝、君联资本、国投重大专项基金、方广资本、绿盟科技、恒生电子、浙大未来创投、弘富瑞盈等知名机构，也包括王新宇、朱锦伟、王纪娜、赵影雪等个人投资者，股权较为分散。

其中，“国投重大专项基金”指国投（上海）科技成果转化创业投资基金企业（有限合伙），是国资委通过国家开发投资集团控股的孙公司，截至招股书签署日，持有公司7.06%股份，位列第四大股东。

公司第一大股东是宁波穿越，持股比例仅为8.1124%。陈纯、陈航分别持有宁波穿越1%、99%的股权，陈纯系陈航的父亲，为宁波穿越执行事务合伙人。截至招股书签署日，陈纯和王新宇通过一致行动协议及其补充协议合计控制公司30.173%的股份，被认定为公司实际控制人。

公开资料显示，邦盛科技创始人兼CEO王新宇为浙江大学计算机学院教授、博士生导师。而董事长陈纯出生于1955年12月，工作单位为浙江大学计算机科学与技术学院。本次发行完成后，陈纯、王新宇及其一致行动人合计控制的公司股份比例将降至22.63%，比例较低。

也就是说，未来如果其他股东达成一致行动协议、潜在投资者通过二级市场增持等，实控人对应的表决权比例将进一步降低，存在控制权不稳的风险。

不得不提的是，在上述提到的增资事项中，邦盛科技还与多位股东签署了对赌协议，就股权回购等对赌安排以及新增注册资本的优先认购权等特殊股东权利进行了约定。

2021年12月，邦盛科技、陈纯、王新宇、宁波穿越、杭州有均、杭州邦合、 杭州邦成、杭州盟远、杭州睿远(创始人及创始股东)与其他股东签署了《补充协议及确认书二》，其中有关回购权的条款约定：

若2023年10月2日前，邦盛科技未向上海证券交易所提交首发上市申请或者首发上市申请未获受理，则创始人和创始股东应努力协调邦盛科技及其各股东恢复由《补充协议》终止的投资人“回购权”和“优先清算权”。如果公司首发上市申请获得受理，则上述权利不可撤销终止且自始无效。

不过，从邦盛科技目前IPO进度来看，2023年6月，邦盛科技在科创板上市申请已获受理。

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