文/杨国英

(资料图)

中国驻美大使的空缺，直到昨天才正式宣告结束。

昨晚，谢锋正式抵达华盛顿，作为新任驻美大使在中国驻美使馆向中美媒体发表正式讲话。

从去年12月到昨天下午，中国驻美大使空缺差不多长达半年，这是不可思议的，甚至创下了自1979年中美关系正常化以来的记录。

驻美大使的空缺，肯定象征着中美关系的不正常。

而昨天下午新任驻美大使的履新，这至少给中美关系正常化带来了可能性。

当然，中美关系的正常化，个人认为应该是中短期的，如我反复讲过，中美之间的博弈是终极的是结构性的是中长期的是不可逆的。

在中美关系可能迎来中短期的可能性之下，我们可以讨论一下中美博弈的主动与被动，以便从侧面验证一下中美之间的势能趋势。

注意，在谢锋正式履新驻美大使的前两天，美国总统拜登在日本发表了一通带有反省式的对华言论——虽然美国与中国之间的关系因“愚蠢的无人飞艇事件”变糟，但拜登预计，两国紧张关系会很快开始解冻。

拜登反省式的对华言论，并承受美国政府在今年2月无人飞艇事件中扮演了愚蠢角色，这无异是一种间接的道歉。

而正是拜登发表了对华间接的道歉之后，时隔两天，新任中国驻美大使才正式赴美履新，中美关系也迎来恢复正常化的可能性，由此我们可以相对确认，在中美关系极不正常的最近半年，中美之间的博弈，其实是中国掌握了主动权，而不是美国掌握了主动权。

是的，最近半年，美国确实来势凶猛，看起来好像紧紧掌控了中美关系的主动权，又是炮击无人飞艇，又是对日对台疯狂军售，又是发布多项涉台法案，又是支持台伪高官的窜台交流，甚至还造谣中国对俄军援……

但是，表面上的强势，并不代表真的很强，甚至反而折射出拜登政府内在的恐慌。

有句话叫做“他横任他横，明月照大江”，今年以来面对美国的不断挑衅，美国横是横，但两相对比，横者（美国）其实是被动的，如大江一般从容的中国，其实才是主动的。

事实上，如果理性分析，今年以来拜登政府能不恐慌吗？

俄乌战争陷入持久战，一旦美欧军援或金援跟不上，美国好不容易争取到的盟友超强主导权，极有可能会再一次丧失或者向心力趋弱。

这种之于盟友（核心是发达经济体的欧盟、日韩、加拿大和澳大利亚等）的超强主导权，如果一旦丧失或者向心力趋弱，那么这对美国而言，最痛苦的，其实可能还是俄乌战争的最终走向，而是其扼制终极对手中国的政治筹码减少。

2，3月份的沙伊和解，而且是在中国斡旋下的世纪和解，这让拜登政府明确感知到美国之于全球秩序的失控。

因为，中国斡旋下的沙伊和解，不仅标志着美国之于中东话事权的终结，甚至还将逐渐肢解石油美元以及石油美元背后的美元全球主导权。

同时，还有一点，也间接刺痛的美国政商高层中的犹太势力，这会导致接下来美国政商高层内部的摩擦加剧，因为沙伊世纪和解会加速中东阿拉伯力量的整合，而整合后的中东阿拉伯力量，则会对以色列构成巨大的压力。

3，美国内部的问题，比如，连续超强加息之后接二连三的银行业危机，美国债务上限谈判等等，这个就不一一细说了。

很多时候，我们有必要从动态博弈出发，去客观认识当下中美两国的势能走向。

是的，之于静态的角度，现在的美国，当然还是全球第一强，但是，历史不可能是一成不变的，否则，今天的全球强者岂不还是日不落帝国吗。

是的，之于静态的角度，今年以来中国经济基本盘的扩大，重点还仅仅是全球新兴经济体，这些全球新兴经济体的经济总量还远远比不上美国的传统盟友。

但是，之于动态博弈的角度，与美国与其盟友的经济互补性相比，中国与全球新兴经济体的经济互补性显然更强，更强的经济互补性才有可能筑就更为牢固的双边关系。

另外，在全球超级动荡之下，全球新兴经济体横向对比的经济增速，肯定远远超过发达经济体。

所以，事关中美PK，之于长期的势能变迁，这个我不敢做预判，这涉及到太多的维度和不可预测性。

但是，之于三五年内，我个人还是确认，中美之间横向对比，中国的势能会显著上升，美国的势能会显著下降——对此，我们有必要客观而自信。

接下来，中美博弈依然不会停止，但是决裂性的博弈会暂时停止，适度的缓和会渐进开始。

如果不出意外，最迟七月份，美国会积极争取布林肯访华的机会。

而资本市场的大幅反弹，则应该会提前至少一个月开始兑现。

最后，再谈一谈今天的市场。

1，沪指在昨天下跌1.52%的基础上，再次跳空下跌1.28%，失守年线，深证指数下跌0.84%，跌破11000整数关口。

北向资金在昨天流出79.76亿的基础上，今天再次流出44.82亿，两市交易额连续数天萎缩在8000亿元附近。

创业板震荡下跌0.36%，盘中一度翻红，整体走势强于沪深主板，前期创业板跌幅较大使得最近两天相对主板抗跌。

外围，昨晚美股大跌，最近大热的日本股市在创出33年的新高后，也开始下滑，欧洲的奢侈品股更是领跌股市，大宗商品仍在下跌，加剧了市场对消费下滑的担心，另外，近期由美元指数拉升导致的部分外资撤离，国内投资者的恐慌情绪进一步上升。

2，近日，日本将尖端半导体制造设备等23个品类列入了出口管理限制对象，名单，预计在7月23日施行。

日本限制出口我国的半导体设备和材料，几乎囊括了所有前道半导体设备以及高纯度半导体材料，这里面只有清洗设备、刻蚀机、热处理设备等少数设备及材料实现了一定程度的国产替代，大部分高端设备和材料还要依赖从日本进口，尤其是抛光设备、涂胶显影设备以及半导体材料对日依存度非常高，甚至可以说日本对我国半导体出口限制的影响可能会很大。

今天半导体板块盘面上表现似乎出乎意料，光刻胶概念领涨市场，一些半导体设备厂商开盘还是下跌的，在光刻胶起来后设备才开始转向。

造成这种反应差别的，可能是前期AI带动半导体设备上涨幅度过大，现在还在消化中，即便传来利好消息，反应还是慢半拍。

3，中字头板块震荡走弱，中水渔业跌停，中国电研大跌5%，中国人寿、中国银行、中国动力、中国铁建等多股下跌超3%。

周末，经济日报发表评论，“中特估不能简单理解为直接拔高国企估值水平”。

今天证券日报又发表了对“中特估”的三个误解，再次强调“中特估”不是把大型国有控股上市公司的估值拉起来。

这些评论，在市场持续发酵，让本就走在回调路上的“中特估”再次面临崩溃的局面。

从最近网上投资者的反馈来看，此轮中特估下杀对市场的影响还是很大的，尤其是对散户造成的心理创伤甚至超过同样追高的AI。

中特估行情与数字经济还是有显著区别的，中特估的盘子特别大估值不算太高，上涨过程中冲进去的散户依然抱着价值投资的态度，而数字经济散户是带着赌的心理在参与，心理预期不同，因此一旦中特估破灭会严重损害散户对股市的信心。

4，虚拟电厂板块低开后快速走高，泽宇智能大涨20cm涨停，新联电子涨停，科大智能、安靠智电等走高。

虚拟电厂是指一套智慧能源管理系统，可将电网中分布式清洁能源、可控负荷和储能系统等资源聚合起来作为一个虚拟的电厂参与电力系统运行和电力市场交易，可调节资源聚合问题，是“削峰填谷”的重要手段。

AI技术的发展，使虚拟电厂成为AI在新型电力系统中的落地场景之一，虚拟电厂因而搭上数字经济的快车。

目前我国虚拟电厂还处于试点运行阶段，冀北虚拟电厂是我国首个虚拟电厂示范项目，经济效益良好，在政策引导下，各省也陆续开展了试点项目，但市场机制尚处于探索阶段，市场化程度还不高，与国外成熟的商业模式相比，还有很大差距。

5，千亿AI巨头科大讯飞盘中股价闪崩，之后公司火速回应，股价止跌回升，最终收跌4.26%。

科大讯飞闪崩网传与两则小作为相关，一则传美国正在考虑是否将科大讯飞、美亚柏科等加入“实体名单”，禁止他们使用美国的组件和软件；另一则是某AI生成的《一篇科大讯飞出现重大风险的警示文》，该文指出，近期，科大讯飞涉嫌大量采集用户隐私数据，用于人工智能研究，这两则小作文对科大讯飞都会造成不小的伤害，幸好公司及时下场辟谣。

不得不说，最近两年网上不时就会流出各种小作文，而且呈现着愈演愈烈的趋势，这种小作文短期内对市场影响还是比较大的，表面上小作文是毫无根据的空穴来风，但实际上也影射着相关企业可能潜在的一些风险。

就比如，AI大模型发展过程中必然要用到海量数据，而这些数据来源是否合法，是否触犯用户隐私，最近网上还流传着利用AI换脸诈骗的新闻，还有技术发展受制于美国，这些问题都是AI发展过程中必须要考虑的。

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